Globalna središnja banka u utrci za zlatom – Hoće li Bitcoin doseći nove rekordne visine?

Globalna pomama za zlatom od strane središnjih banaka mogla bi potaknuti rast cijene Bitcoina na nove povijesne visine. Nove visoke cijene Bitcoina mogle bi biti potaknute aktivnostima u američkim državnim obveznicama i središnjim bankama koje povećavaju izloženost zlatu.

Svjetske financijske struje znatno se mijenjaju, a cijena Bitcoina (BTC) mogla bi uvelike profitirati od toga. Nedavni podaci pokazuju da su američki fondovi državnih obveznica doživjeli neto priljev od 19 milijardi dolara prošli tjedan, premašujući vrhunac pandemije 2020. od 14 milijardi dolara, s pomičnim prosjekom od četiri tjedna koji je porastao na 7 milijardi dolara — najviše od ožujka 2023.

Tridesetogodišnji prinos američkih državnih obveznica pao je za 30 baznih poena od svog vrhunca u travnju, što ukazuje na porast cijena obveznica jer su ulagači spremni prihvatiti niže povrate u zamjenu za sigurnost ovih obveznica. Taj porast potražnje za obveznicama kao sigurnim utočištem povećava tržišnu likvidnost i stabilnost, dok smanjuje troškove zaduživanja SAD-a.

Međutim, strane središnje banke promijenile su smjer, smanjivši udio državnih obveznica u vlasništvu na 23% američkog državnog duga, što je najniža razina u 22 godine. To sugerira da dok su privatni ulagači možda poticali priljeve, strane središnje banke povlače se, vjerojatno zbog trajnog carinskog spora sa Sjedinjenim Američkim Državama.

U isto vrijeme, udio zlata u globalnim rezervama porastao je na 18%, što je 26-godišnji maksimum, s porastom od 8% od 2015. godine, pri čemu je Kina udvostručila svoje rezerve zlata na 7,1% od 2023. Ovaj globalni trend de-dolarizacije odražava obrazac koji pogoduje Bitcoinu. Tijekom pandemije 2020., kada su priljevi u američke državne obveznice porasli uslijed neizvjesnosti izazvane COVID-19, Bitcoin je skočio sa 9.000 na gotovo 60.000 dolara do početka 2021.

Trenutačna okolina, s obilježjima stabilizacije tržišta obveznica i pomame za zlatom središnjih banaka, sugerira pokretač sljedećeg uzlaznog trenda Bitcoina. Godine 2023., kada su prinosi na američke državne obveznice porasli uslijed straha od recesije, Bitcoin je dobio 47% unutar mjesec dana, dok je Nasdaq pao za 8,7%. Kako prinosi popuštaju, a središnje banke signaliziraju nedostatak povjerenja u američki dolar, privlačnost Bitcoina kao globalne pohranitelja vrijednosti poboljšava se.

Međutim, uspon Bitcoina mogao bi posustati ako globalna tržišta u 2025. upadnu u recesiju, zbog sklonosti ulagača da u vremenima gospodarskih potresa daju prednost likvidnosti i tradicionalnim sigurnosnim utočištima poput gotovine ili američkih državnih obveznica, umjesto spekulativnim imovinama poput Bitcoina.

Analitičar globalnih tržišta Capital Flows primijetio je da makroekonomska likvidnost i faktori pozicioniranja pokreću povoljan cjenovni put Bitcoina. Analitičar je naglasio snagu impulsa BTC-a u dijagramu vjerojatnosti smjera, sugerirajući da je u fazi kretanja prema gore.

Ovo se podudara s opažanjem izvršnog direktora Bitwisea, Huntera Horsleya, da su Google pretrage za “Bitcoin” na dugoročnim minimumima, što sugerira da rast potiču institucije, savjetnici, korporacije i nacije, a ne maloprodajni ulagači. Nedostatak interesa maloprodajnih pretraga u suprotnosti je s dosadašnjim trendovima gdje je volumen pretraga za Bitcoinom bio snažno povezan s njegovom cijenom u prethodnom ciklusu, što ukazuje na promjenu tržišne dinamike gdje institucionalno usvajanje potiče potražnju.